多只基金提前布局半导体测试赛道，分红规模与景气度齐升

多只基金提前布局半导体测试赛道，据统计，截至2026年一季度末，共有224只公募基金持有长川科技，合计持仓8820万股，持仓股数同比大增224%。

主动管理基金与被动指数基金同步加码，显示出机构资金对半导体测试设备赛道的共识。数据显示，国泰中证半导体材料设备主题ETF、易方达创业板ETF以及易方达竞争优势企业混合型证券投资基金等均在一季度新进或加仓长川科技，位列前十大流通股东。整个半导体板块也呈现鲜明的“硬科技”特征，一季度公募基金对半导体行业的增配幅度达到0.87个百分点，资金从元件、消费电子等领域流向半导体设备、材料等上游环节。

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基金重仓半导体测试设备的背后，是AI算力需求爆发与全球半导体周期上行的叠加共振。东吴证券研报指出，AI算力芯片放量，SoC测试机进入量价齐升周期；AI/HPC芯片向先进制程演进，测试步骤和时长增加，测试设备价值量被系统性重估。世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2026年全球半导体产值将达0.7万亿美元，增速约11%；国际半导体产业协会（SEMI）预测2026年全球半导体制造设备市场规模将达1450亿美元，其中测试设备销售额增长12%。

在配置策略上，机构正从主题炒作转向聚焦业绩确定性。二季度公募基金“哑铃策略”愈加明显，在科技板块内部从纯算力概念转为聚焦业绩确定性更强的通信设备、半导体设备等板块。

业内人士分析认为，在AI算力需求与产业周期双重驱动下，半导体测试设备赛道的高景气有望延续，但未来配置需关注业绩兑现节奏与估值安全边际的平衡。