公募密集发行均衡策略权益基金

近期，多家公募基金公司陆续推出均衡策略主动权益产品，10月12日，平安均衡精选混合进入发行；工银盈益均衡3个月持有混合（FOF）将于10月15日启动募集。

此前，华泰保兴均衡回报混合、华泰保兴均衡配置混合、嘉实均衡优选股票、长城均衡回报混合发起等已在今年第三季度成立。均衡策略成为部分公司完善主动权益产品线的重要方向。

业内认为，市场风格轮动加快、单一赛道波动加大，是基金公司布局均衡策略的重要原因；部分投资者更重视回撤控制和长期持有体验，均衡策略通过行业分散及成长、价值风格搭配，有望增强组合对不同市场环境的适应能力。不过，均衡配置并非将资金简单平均分配至不同行业，基金经理仍需根据行业景气度、企业基本面及估值水平进行选择，不同产品的配置思路也可能存在较大差异。

从存量均衡策略基金业绩表现来看，万得数据显示，在基金名称包含“均衡”、成立时间早于今年7月1日的98只基金中（含部分FOF），今年下半年以来截至10月13日，相关产品净值增长率首尾相差约56个百分点。财通资管均衡臻选混合A期间净值增长率为15.25%，财通资管均衡价值一年持有期混合为14.53%；表现不佳的产品同期净值增长率最低达-40.73%。

分析师表示，均衡配置需要行业分散、风格搭配和个股精选相结合。行业分散有助于降低单一赛道波动影响，成长与价值风格搭配能够缓解市场风格切换冲击，个股精选则是获取长期收益的重要基础。不同基金经理对上述环节的侧重不同，也会形成不同投资风格。