业绩增长的持续性和质量，成机构调研重点

Wind数据显示，8月12日至9月11日，共有1055家A股公司接受机构调研，科技成长、高端制造、医疗器械等板块成为机构重点关注方向。

值得关注的是，业绩增长的持续性和质量，是机构调研的重点。机构调研关注点正由单纯判断行业景气度，延伸至订单兑现、产品验证、盈利质量和全球化能力。

方正证券近日发布研报认为，截至2026年8月28日，从绝对涨幅上看，本轮上涨行情中万得全A涨幅达到67.1%，与2019-2021年的牛市涨幅仍有15%左右的空间。

方正证券还提到，依据上涨行情三阶段的划分，本轮行情在5月中旬伴随沃什加息担忧、Meta引发算力过剩和资本开支收缩担忧以及韩国股市去杠杆等催化下，5月中旬市场估值阶段见顶，市场开启了上涨行情的第二阶段。2026年8月31日，中报披露完毕，全A非金融ROE向上拐点确认，上涨行情开启第三阶段。

方正证券还提到，DeepSeekV4明显转向适配国产算力，国内互联网大厂资本开支持续加码，国产GPU“四小龙”会师资本市场，两存扩产进程提速，反映了自主可控需求仍相对紧迫，国产替代渗透率有望加速提升。