保费融资为何升温？Go Wealth 解读保监局的杠杆风险提示-鼎读财经

2026年上半年，香港保费融资业务明显升温。据香港保监局公布，上半年保费融资业务占整体新造业务保费的比例上升至约36%，较2025年同期的21%显著增加。保费融资的本质，是客户以保单的现金价值或预期价值为基础向银行贷款放大投保规模，通常用于终身分红寿险保单。保监局同时提示了潜在风险：涉及保费融资的产品设计原意是长期财富累积与传承，但若大量客户采用高杠杆并倾向于在保单达到预期回报或贷款到期时提早退保，保单实际失效比率将与产品设计假设出现偏差，进而影响保险公司的财务稳健性；部分保险公司提高保费折扣、银行调高贷款成数等做法，也可能进一步放大杠杆风险，促使销售过程过度强调短期高额回报。为此，保监局已要求保险公司落实稳健的内部管控程序，并联合金管局对保费融资业务启动新一轮主题查察。Go Wealth 在服务客户时，会客观说明保费融资的运作逻辑与杠杆特性，帮助客户理解其适合的资金规模、持有周期与风险承受能力，避免将高杠杆工具当作普通储蓄产品对待，同时提示客户关注利率变动与贷款续期等环节的潜在风险。