下半年以来外资调研A股超470次，硬科技赛道成重点领域

下半年以来，外资机构对A股公司调研频次达478次。从调研方向看，集成电路、电子元件、通信设备、电气部件与设备等硬科技赛道，成为外资扎堆“摸底”的重点领域。

东方IC

进一步来看，澜起科技下半年以来已吸引56家外资机构调研，位居科技板块调研热度榜首。高多层印制电路板供应商广合科技、光模块头部厂商中际旭创则分别获得36家和23家外资机构关注，反映出外资对算力基础设施产业链的高度青睐。同时，智能硬件ODM企业华勤技术、显示面板公司京东方A、Wi-Fi MCU芯片设计企业乐鑫科技，以及LED芯片及先进显示解决方案供应商华灿光电等，也迎来10家以上的外资机构调研。

联博基金表示，相较海外市场，中国AI产业或处于更为有利的发展位势，具备相对独立于全球周期的增长韧性。这一判断主要基于以下三重逻辑：第一，人工智能仍是中国战略层面的重点发展领域，构建相对自主可控的技术体系是长期明确方向，预计中国国内AI资本开支将延续稳步增长的节奏。第二，中国大模型的全球认可度与渗透率正在快速提升。凭借更高的运行效率与开放的生态架构，中国大模型在全球的使用占比持续攀升。第三，伴随本土AI生态的持续建设，包括国产芯片、电力配套、半导体设备等环节在内的AI上游基础设施赛道，也将迎来确定性相对较强的增长机遇。