外资机构A股调研动向：7月份以来聚焦AI算力硬件产业链

7月份以来，截至8月16日，217家外资机构密集调研163家A股公司，累计547家次。从调研的行业来看，呈现高度集中于硬科技与高端制造的特征，电子、机械设备、电力设备三大行业合计占比达49.69%，其中电子行业独占约三成。

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进一步来看，外资调研的热点赛道重点聚焦于AI（人工智能）算力硬件产业链，覆盖内存接口芯片、服务器PCB（印制电路板）、光模块、半导体、集成电路、电子元件等环节。

值得注意的是，从外资机构动向来看，部分机构调研后落地加仓动作。例如，三季度以来，摩根大通多次参与中际旭创调研，在了解公司1.6T高速光模块出货、海外算力巨头订单储备情况后开启持续加仓。港交所数据显示，7月31日摩根大通将该股H股持仓比例从5.6%大幅拉升至13.72%；8月4日再度增持，持股比例升至15.02%；8月6日继续加码，持仓进一步抬至15.60%。

此外，外资调研范围同样延伸至生物医药、消费等板块。其中，生物医药板块的百济神州是硬科技之外最受外资青睐的标的，累计获得75家次外资机构调研；食品饮料板块的东鹏饮料以44家次成为外资关注度第二高的个股，也是外资机构调研中唯一的食品饮料标的。

这反映出外资在聚焦AI主线的同时，也在对部分消费龙头和生物医药龙头进行价值重估。