7月券商调研频率维持高位：电子行业领衔，消费板块关注度回暖

Choice数据显示，当月累计有158家券商合计开展了2751次调研，覆盖513家上市公司。

电子行业是7月券商调研最集中的方向，共有88家公司接待了调研。其中：华勤技术获50家券商调研，关注度居首；源杰科技、联动科技、顺络电子均接待了40多家券商调研；三孚新科、京东方A等公司均接待了超过30家券商调研。

东方IC

总体来看，上述接受券商调研的公司同属电子行业，分布在半导体、元件、电子化学品、光学光电子等多个细分领域。从调研纪要来看，机构关注点已深入到产业链各环节的量产进度、订单能见度与中长期盈利弹性上。

除电子行业外，机械设备也是机构调研的重点方向之一。7月共有66家机械设备上市公司接受券商调研，罗博特科、沃尔德、兰剑智能、宏英智能等公司调研热度居前，均接受超过10家券商调研。

在硬科技持续占据调研主流的同时，7月，券商对家用电器、农林牧渔、食品饮料等大消费板块的关注度有所回升。

展望下半年，东方证券认为，消费板块三季度业绩有望较二季度环比改善，行业最困难阶段有望逐步过去。其中：食品饮料板块前期减配充分，若业绩下行压力缓解，估值具备修复空间；家电龙头依靠分红提升与海外业务扩张构筑安全边际；农林牧渔伴随猪价中枢上行，逐步迎来右侧布局窗口。

此外，7月以来AI硬件板块出现明显回调。面对科技股的剧烈波动，机构普遍未将本轮调整定性为产业趋势的终结。浙商证券表示，科技硬件供给壁垒极高、产能投放周期长，从美光财报指引来看，2027年存储行业整体处于供不应求状态，产能并未无序扩张。该机构判断，本次科技股回撤仅为阶段性回调，2027年之前仍有较大上行机会。