量价齐升带动业绩爆发，硅化工头部企业半年报大幅预喜

据监测，今年6月末国内有机硅DMC均价约为1.4万元/吨，同比涨幅超20%。申万宏源证券研报表示，我国有机硅产能占全球比重接近80%，在供给端自律调控及“反内卷”催化下，行业有望走出周期底部。得益于产品价格上涨及原材料成本下降，头部企业盈利能力同步大幅提升。其中，东岳硅材预计上半年归母净利润4.24亿元至4.44亿元，同比增长904.88%至952.28%；新安股份预计同比增长247.46%至276.41%；三友化工、三孚股份同比预增幅度也分别达到129%和191.22%至222.43%。

东方IC

值得注意的是，有机硅行业需求结构正持续迭代。建筑等传统需求缩减，而AI算力、新能源等新兴产业持续释放增量需求，倒逼行业转型升级。以光纤预制棒原料高纯四氯化硅为例，受AI算力中心等需求拉动，预计今年全球高纯四氯化硅需求缺口达3.5万至4万吨，2027年缺口将扩至5万至6万吨。

面对旺盛的新需求，硅化工头部企业纷纷加速布局高端硅基新材料。宏柏新材正规划建设2万吨/年高纯四氯化硅产能，力争2027年投产；新安股份则在2025年顺利投产高纯聚硅氧烷，实现算力冷却液、机器人皮肤、半导体封装等前沿材料商业化应用，其有机硅终端业务板块整体毛利率达22.25%。