外资调研热度上升，科技板块后续走势怎么看？

近期，外资机构对A股的实地调研节奏显著加快。7月以来，高盛、美银、野村、淡马锡等国际投行与对冲基金密集走访上市公司，调研方向高度集中于AI算力硬件、电子制造等高景气赛道。Wind数据显示，其间共有177家外资机构累计调研A股公司超400次。

关注个股方面，澜起科技以35次的外资调研频次位居首位，宏发股份、中际旭创、新易盛、乐鑫科技等硬科技公司也备受关注。

（图/东方ic）

在密集调研的同时，摩根大通、瑞银、高盛等机构也集中发声，明确看好科技板块中长期走势，认为AI具备持续产业趋势，相关公司盈利预期仍在向上修正。摩根大通中国股票策略师表示，其在新兴市场、亚洲配置中继续超配中国股票，并给出MSCI中国指数与沪深300指数的目标点位指引。瑞银方面也注意到，市场大幅波动期间，宽基ETF持续获得大规模资金流入，A股去杠杆可能已接近尾声。

从资金面来看，股票ETF连续五周净流入，据国海证券统计，7月最后一周，股票ETF净流入991.26亿元，其中宽基ETF净流入的指数有中证1000、科创50等；行业主题 ETF 净流入较多的指数为科创半导体材料设备、半导体材料设备等；策略风格 ETF 净流入较多的指数 有创成长等。

对于AI板块，外资机构判断，过去一个月的资金从AI向非AI的轮动仍在演绎，但随着估值回落与交易结构改善，AI相关标的可能在8月形成更具吸引力的布局窗口。