锂电产业链半年度业绩大增，储能需求激增引领景气上行

随着2026年半年度业绩预告披露，锂电池产业相关公司交出亮眼成绩。藏格矿业、雅化集团、联泓新科、容百科技等多家上市公司净利润同比大幅增长，其中雅化集团预增超7倍，藏格矿业接近翻倍，容百科技成功扭亏为盈。

业绩全线飘红的直接推手，是碳酸锂价格同比大幅攀升。今年5月广期所碳酸锂期货一度触及20万元/吨，二季度均价维持在17.7万元/吨。在碳酸锂带动下，电解液、正极材料等上下游产品价格同步走高，隔膜及铜铝箔加工费也出现小幅上涨。

价格强势的背后，储能需求的爆发式增长提供了核心支撑。据国海证券，2026年上半年全球储能出货同增89%，6月全国新能源乘用车批发预估同增22%，下半年储能高增长以及动力复苏有望带动锂电需求向上。展望后市，2026年下半年，全球储能电池市场有望维持高位运行，核心支撑仍在于国内独立储能的持续放量。

华西证券亦认为，全球动储发展共振，锂电池需求持续攀升，在供需格局趋紧的背景下，各环节价格与盈利能力有望逐步修复，随着后续旺季到来，出货量与价格或将实现双升。具体来看，华西证券认为铜箔等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑；电池环节随着规模放大，盈利能力有望稳中有升；负极材料核心石墨化环节在需求上行趋势下逐步进入紧张阶段，价格有望迎来改善。

资金面上，二季度以来融资资金积极加仓，盐湖股份、杭电股份、亿纬锂能获融资净买入靠前。