周四(9月3日)美股遭遇驚魂暴跌一幕:三大股指自8月19日以來首度集體收跌,創6月11日以來最大單日收盤跌幅,其中道瓊斯指數跌超800點,跌幅曾擴大至超過1000點。與此同時,恐慌指數暴漲26%。
而就在前一天,標普500指數和納斯達克綜合指數刷新曆史高位,道指也自今年2月以來首次重回29000點整數位上方。
個股方面,以美股五大科技股“FAANG”為例,臉書跌5.25%、蘋果跌8.01%、亞馬遜跌4.63%,奈飛跌4.90%,谷歌跌5.12%,此外汽車板塊總市值排名第一的特斯拉跌9.02%。
Wells Fargo Investment高級全球市場策略師Sameer Samana說,雖然回調來得突然,但考慮到超大型科技股的交易變得如此擁擠,這波回調早就該來了。他指出,隨着長周末過後市場注意力轉向即將進行的美國大選,交易員們可能會減少風險。
Samana表示,“沒有單獨觸發因素,可能是市場存在一些緊張情緒,投資者在長周末前結清頭寸,”鑒於之前市場漲勢不錯,你甚至可以把這稱作是獲利回吐。”下周一美國市場將因勞動節假期休市。
不過,安聯首席分析師Mohamed El-Erian表示,在股市錄得數月最大跌幅後,若投資人態度轉變,美股可能進入修正區域。
由於美聯儲的刺激措施,投資者對市場采取了一種流動性手段,逢低買進。他在接受CNBC采訪時說,隨着市場基本面開始發揮作用,這種心態將在未來幾天受到考驗。
“這將是一場拉鋸戰,將顯示投資者的DNA,”在主要股指錄得6月以來最差表現後,安聯首席經濟顧問在“Closing Bell”節目上表示。
過去幾周強勁上漲的納斯達克綜合指數周四暴跌近5%,原因是高企的科技股收跌。標普500指數和道瓊斯指數也大幅下挫,分別暴跌3.5%和2.8%。
El-Erian建議,如果思維模式即將發生轉變,市場參與者應留意以下情況。
“如果人們開始思考基本面……我們可能會再跌10%,這很容易,”El-Erian預測道。
他補充稱,“如果投資者的心態從技術性轉向基本面,那麼股市還有進一步下行空間,但是否會發生改變仍有待觀察。”
盡管新公布的一周失業數據好於預期,表明勞動力市場可能正在改善,但股市還是出現了拋售。上周初請失業金人數約為88.1萬人,好於經濟學家預期的95萬人。
不過El-Erian表示,市場不僅與美國經濟脫鉤,與波動率指數、美債和高收益市場目前水準也脫鉤。他說,以科技股為主的納斯達克指數上漲兩位數,基準股指上漲近7%,在連續五個月上漲、也是數十年來漲幅最大的8月份之後,股市回調的時機已經成熟。
如果以基本面來判斷市場,投資者將被迫考慮經濟的不穩定狀態,因為企業破產仍在迫近。近一個月前,他警告稱,大規模破產可能會令市場從2020年上半年的大流行引發的低點反彈無望。
他在周四的采訪中說:“如果你處於基於流動性的範式,你將被相對思維所主導,這就是我們一直以來的情況。如果你處於一個基本面的範式中,答案是:不,你不是在為一個經濟付出代價,這個經濟不僅面臨着改善的放緩,而且面臨着破產水平不斷上升的風險。”